Une solution multi-actifs efficiente

Basée au Luxembourg, Eurinvest Partners est une société de gestion de patrimoine disposant d’une succursale en Belgique. Elle gère quelque 600 millions d’actifs et emploie 15 personnes pour environ 150 clients. Les trois associés de l’entreprise détaillent les stratégies auxquelles ils ont recours.

Jean-Marc Michelet, CEO

« Notre société se concentre sur des gestions de niche que l’on ne trouve que peu ailleurs et sur des gestions actives. Ses trois associés ont chacun leur spécificité et leur expertise. La mienne est la gestion du risque liée à notre fonds défensif, dans lequel nous atteignons un Sharpe Ratio – donc un ratio risque/return – proche de 1. Depuis début 2021, on est à 2,68 avec une volatilité de 2,41 %. Dans le contexte actuel de faible taux voire de taux négatif, un fonds défensif est essentiel ; il permet une certaine performance avec un risque le plus faible possible. »

Yves Colot, Managing Partner

« Pour ma part, je me concentre sur des holdings familiales cotées en Bourse réparties à travers le monde. Ce sont là des outils d’investissement sur le long terme et dans lesquels nous n’avons donc pas pour vocation de faire du trading. Accompagner les familles dans leurs investissements nous permet d’avoir une exposition sur le Private Equity et des sociétés cotées à travers ces holdings cotées. Notre modèle se base sur les décotes de holdings et le retour à la moyenne de ces décotes, ainsi que sur des événements tels que la simplification de structure de détention. Exemple : nous déterminons si des holdings en cascade ont encore du sens ou s’ils risquent de disparaître. A travers 45 holdings, nous sommes investis dans plusieurs centaines de sociétés cotées ou non. Ceci assure une belle diversification pour nos clients. »

Thomas de Mevius, Managing Partner

« Mon expertise concerne la structuration et la gestion des fonds actions au sein d’Eurinvest. D’une part le DIM Funds – PV Buyback USA qui a été lancé en 2011 et atteint aujourd’hui plus de 85 millions de dollars sous gestion. Ce fonds investit uniquement dans des actions américaines et canadiennes qui opèrent elles-mêmes des rachats de leurs propres actions en bourse (share buybacks). Au sein de cette thématique, nous sélectionnons les sociétés que nous estimons sous-valorisées avec un modèle principalement quantitatif. Depuis son lancement, ce fonds atteint environ 15 % de return annualisé. D’autre part nous gérons depuis mars 2019 une SICAV RDT de plus de 110 millions d’euros avec deux compartiments : l’un a trait aux Holdings (et actions de Qualité) ; l’autre aux actions mondiales : le Global Equities. L’approche ici est également quantitative mais aussi multi-factorielle. »

 Propos recueillis par Philippe Van Lil